氙氣為0族元素，其原子的外圍處于飽和狀態。氙氣雖具有很好的化學穩定性，由于氙原子外圍電子的層數較多，原子核對外層電子的束縛相對較弱，表現為其化學性質不像氦、氖、氬那樣穩定，氙不僅能與氟生成二氟化氙和四氟化氙，而且氙與氯的混合物進行微波放電即可得到二氯化氙。氙氣本身無毒，人吸入后以原形排出，但在高濃度時有窒息作用，有麻醉性，它和氧的混合物是對人體的麻醉劑。
氙氣廣泛用于電子、電光源工業。用氙氣充填的燈泡與相同功率的充氬燈泡相比,具有發光率高、體積小、壽命長、省電等優點。由于它的透霧能力特別強常用作有霧導航燈，廣泛用于機場、車站、碼頭。氙燈凹面聚光后可生成2500℃高溫可用于焊接或切割難熔金屬如鈦、鉬等。在醫學方面，氙是一種沒有副作用的深度麻醉劑X光攝影的造影劑。